Фьючерсы – особенности, характеристики и расшифровка обозначений

6EZ, DXH5, SiH6, MMZ-3.13, - для многих новичков данные аббревиатуры вызывают недоумение и абсолютную растерянность. Наверняка многие из наших читателей замечали подобные обозначения в своих торговых терминалах, экономических сводках и прочих информ-источниках. Так вот, подобными буквенно-цифирными кодами обозначаются фьючерсные контракты, которые, по сути, являются поводырями спотовых инструментов, поэтому понимать их и изредка просматривать не будет лишним.

Что такое фьючерсы
Фьючерсы – это производный финансовый инструмент (дериватив), который предоставляет возможность на выкуп товара к назначенной дате по зафиксированной цене. Фьючерсные контракты торгуются на специальных секция фондовых рынков, в РФ, например, создана Специальная секция ФОРТС на Московской бирже, а самой известной мировой фьючерсной биржей является Чикагская товарная биржа CME.

Основные характеристики фьючерсов
Каждый фьючерсный контракт, торгуемый на бирже, обладает спецификацией, которая подразумевает его основные характеристики. У контрактов разные характеристики, которые позволяют инвесторам и трейдерам получить полный спектр информации по фьючерсу. Среди прочих, главными параметрами фьючерсов можно выделить:

• Тип фьючерса.

• Базовый актив.

• Срок экспирации.

• Гарантийное обеспечение.

Существует два типа фьючерсных контрактов – расчетные и поставочные. Главное отличие между этими типами в том, что расчетные формируются на основе не существующих товаров – индексы, процентные ставки и т.д. Таким образом, расчетные контракты применяются лишь в спекулятивных целях. Поставочные контракты могут использоваться в качестве инструмента спекуляции, а также для покупки актива, поскольку в основу заложен реальные товар – сырье, валюта, акции компании.
Базовым активом для фьючерсных контрактов выступают все основные группы товаров и финансовых активов:

• Валютные пары и валютные индексы (Индекс доллара, пара евро-йена).

• Биржевые индексы (РТС, Доу Джонс, Никкей).

• Потребительские товары (сахар, какао, апельсиновый сок и т.д.).

• Сырьевые товары и энергоносители (золото, нефть, медь).

• Процентные ставки.

Каждый контракт представляет собой определённую долю базового актива (например, 1000 баррелей нефти марки Брент), приобрести которые можно по текущей цене и получить товар через определённое время, даже если к тому времени цена товара значительно измениться. Кроме того, фьючерсные контракты можно и продавать, что позволит получить выгоду, если на текущий момент цена актива переоценена, а в будущем стоимость понизится.

Срок экспирации устанавливает период, в течение которого контракт будет торговаться на бирже. По наступлению срока держатели поставочных контрактов претендуют на получение реального товара после оплаты остаточной стоимости за товар. По расчетным контрактам всего лишь происходит перерасчёт позиции, в результате чего владелец получает прибыль или убыток. При приближении к сроку экспирации большая часть рыночных игроков заранее переходят на следующий контракт.
Большая часть фьючерсных контрактов экспирируются через каждые 3 месяца, однако, есть и фьючерсы, срок оборота которых составляет 1 месяц (например, нефть марки Брент).

Гарантийное обеспечение – это залоговая сумма, которую биржа блокирует на счету клиента, который совершает сделку с фьючерсным контрактом. Как правило, сумма залога составляет не более 30% от текущей стоимости актива, что в своём роде представляет ГО как кредитное плечо. После закрытия сделки, вне зависимости от её исхода, сумма резерва полностью возвращается на счет клиента.

Расшифровка обозначений

В торговых терминалах, а также в различных сводках и отчетах фьючерсные контракты именуются специальными обозначениями. На первый взгляд обозначения могут показаться непонятными, однако достаточно правильно разобрать и всё станет ясно.
В состав обозначения входит сокращение от названия базового актива, а также срок экспирации фьючерса. Тип обозначений у некоторых брокеров и в некоторых источниках может быть представлен по-разному. Рассмотрим на примере фьючерсного контракта на Индекс РТС.

Первые несколько символов тиккера обозначают сокращённое наименование базового актива. В состав могут входить как цифры, так и буквы разных регистров. Для понимания этого аспекта придётся запомнить шифровки базовых активов, с которыми собираетесь работать.

Коды обозначений самых популярных мировых фьючерсов

Коды обозначений самых популярных фьючерсов Московской биржи

• RTS – контракт на индекс РТС.
• Si – валютная пара рубль-доллар.
• Br – нефть марки Brent.
• ED – валютная пара евро-доллар.
• Eu – валютная пара рубль-евро.
• GOLD – золото.
• GAZR – акции Газпром.
• SBRF – акции Сбербанк.
• LKOH – акции Лукойл.
• VTBR – Акции ВТБ.
• MIX – контракт на индекс ММВБ.
• MXI – мини-контракт на индекс ММВБ.

После буквенного обозначения базового актива следует указание месяца экспирации в виде цифры месяца или буквенного шифра.

F - Январь
G - Февраль
H - Март
J - Апрель
K - Май
M - Июнь
N - Июль
Q - Август
U - Сентябрь
V - Октябрь
X - Ноябрь
Z- Декабрь

Заключительными цифрами в коде тиккера обозначается год экспирации. В некоторых вариантах две последние цифры года, например BR-3.16, а в других одной – SRH6.
Теперь вы знаете, что такое фьючерсы, что они собой представляют и как обозначаются. Надеемся, эта информация станет вам полезной.

Источник: fxssi.com