Волатильность на Форекс

Волатильность – это уровень колебаний стоимости финансового инструмента в зависимости от колебаний рынка. Чем сильнее отклонения цены актива от среднего значения, тем выше уровень риска этого актива. 

Таким образом, волатильность является ключевым понятием для оценки рыночного риска и принятия решений по вложению средств. Любое инвестиционное решение – это ставка на неизвестное будущее, а движение цен является той переменной, для которой строятся прогнозы. Все инвесторы занимаются прогнозированием волатильности и поэтому ищут методы ее оценки.

Одним из наиболее эффективных таких методов является модель переменной во времени волатильности американского экономиста Роберта Энгла. Эта модель была разработана Р. Энглом в 1982 году и изложена им в статье "Авторегрессивная гетероскедастичность с оценками колебаний инфляции в Великобритании"».За ее разработку Р. Энгл получил в 2003 году Нобелевскую премию по экономике. Модель базируется на идее о том, что большинство временных рядов в макроэкономике имеют в своей основе стохастический (вероятностный) тренд. Именно поэтому кратковременные отклонения могут иметь долгосрочные последствия. Этот вывод имеет огромное практическое значение для долгосрочного прогнозирования, поскольку инвесторы и финансовые учреждения нуждаются в прогнозных оценках волатильности на неделю, месяц, год и тому подобное. Хотя реальная волатильность является переменной величиной, экономисты долгое время имели в своем распоряжении только такие статистические методы, которые основывались на предпосылке о ее устойчивость. Статистические модели доходностей активов могут объяснить только их незначительные ежедневные изменения. Большая часть волатильности, таким образом, попадает в случайную ошибку или, иначе говоря, в ошибку прогноза по модели.