Если нефть дешевеет, то доллар растет или падает? Есть ли связь между ценой на нефть и курсом доллара?

как цены на нефть влияют на курс доллара

Цены на нефть и доллар связаны между собой исторически связаны. Доллар относится к основным мировым валютам, т. е. является международной, резервной валютой. Доллар традиционно является деноминатором валютных курсов в мире. В 1944-1971 годы он имел монополию на выполнение этой функции в
странах, принадлежащих Международному Валютному Фонду. В настоящее время страны - члены МВФ не обязаны связывать ценности своей валюты с долларом, но многие из них делает это добровольно, что означает, что доллар в сфере официального в широком диапазоне выполняет функцию измерителя стоимости.

Значение нефти и ее продуктов в мировой экономике является не менее важным, чем стоимость доллара. В настоящее время ни одна большая экономика не в состоянии правильно функционировать без доступа к нефти, поэтому нефть называют стратегическим сырьем или черным золотом.

В этой статье попробуем разобраться как связаны цены на нефть и курс доллар США. Правда ли, что если нефть дешевеет, то доллар растет?

Вначале перечислим факторы, которые влияют на цену нефти и факторы, влияющие на стоимость доллара.

Факторы, влияющие на цену нефти:

  • Предложение

Постоянно уменьшаются запасы обычной нефти при одновременном росте добычи нефти нетрадиционными способами (такая нефть добывается из месторождений в труднодоступных местах),

  • Войны, политика

Цена на нефть может быть предметом политики, проводимой государством, что торгует нефтью, которая затрагивает энергетическую безопасность других государств, зависящих от таких поставок.

  • ОПЕК

Производители нефти, сосредоточенные в Организации Стран-Экспортеров Нефти, контролируют мировую добычи нефти и уровень цен на черное золото. 

  • Рентабельность добычи

В зависимости от наличия месторождений (затраты на добычу) минимальная цена зависит от того, насколько добыча будет экономически эффективной. Химический состав нефти также имеет значение. 

Факторы, влияющие на курс доллара:

  • Политика ФРС

Центральный банк Сша принимает решение об уровне процентной ставки, воздействуя тем самым на стоимость доллара.

  • Экономическая ситуация в США, экономическая ситуация в мире

Бизнес-климат в государстве и уровень цен в стране, имеет свое отражение в покупательной способности доллара. В настоящее время 2/3 американской валюты находится за пределами США, поэтому влияние на ее курс зависит от глобальной экономической ситуации.

  • Общие факторы:

Сделки на мировом рынке нефти и продуктов ее переработки осуществляются в долларах. И 90% мирового предложения и 80% мирового спроса на эти товары поступают из-за пределов США и деноминированы в других валютах.

  • По мере укрепления доллара, растут цены на нефть и продукты ее переработки в валютах стран - импортеров. 

Рост цен снижает спрос и создает понижательное давление на цены на нефть в долларах. В прошлом, страны-производители нефти (ОПЕК, Россия, Бразилия, Мексика) принимали более низкую цену рыночную цену в долларах, если получали соответствующую компенсацию, в виде более высоких доходов в национальной валюте. Во время саммита в Вене 27.11.2017 года было принято решение не сокращать нефтедобычу и определять цену на нефть по рынку.

  • Влияние биржевых спекуляций

Цены на финансовых рынках отражают настроения, преобладающие среди инвесторов. Кроме того, количество биржевых сделок превышает количество сделок
реальных.

как зависит цена доллара от цены на нефть

Процентное изменение цен на нефть и доллар в период 2007 - 2017 г.

Принято говорить, что цена на нефть исторически отрицательно коррелирует с ценой доллара. То есть, если нефть дешевеет, то доллар дорожает. А если нефть дорожает, то доллар дешевеет.

Давайте попробуем доказать следующую гипотезу: Цена на нефть влияет на курс доллара.

Для проверки гипотезы использовались исторические данные котировок цен на нефть WTI1 и USD Index2 за последние десять лет (31.07.2007- 31.07.2017)

Индекс WTI (West Texas Index) - основной эталон нефти в Северной Америке. Эталоном в данном случае обозначается вид нефти, с которым сравниваются цены на другие виды (в Европе это Брент). Стоит также отметить, что цена на нефть определяется фьючерсами.

USD Index-индикатор изменения силы доллара по отношению к другим валютам, с которыми США ведут активно торгуют. Состав корзины: евро (57.6%) , иена (13.6%), британский фунт (11.9%), канадский доллар (9.1%), Шведская крона( 4.2% ) и швейцарский франк (3.6%).[Источник:]]>https://www.fxstreet.com/ratescharts/dollarindexspot]]]>

На первом этапе мы проверим, есть ли линейная корреляция. Мы будем использовать для этого коэффициент Пирсона:

формула коэффициента пирсона

Где x-независимая переменная (доллар) и y- зависимая переменная (нефть). Полученный результат r=-0.7936 свидетельствует о возникновении значительной линейной зависимости между ценами. r в степени 2=0.6298 Это означает, что цены на нефть на 62,98% связаны курсом доллара.

как цена на нефть зависит от доллара?

Теперь мы рассмотрим эти отношения более подробно. Мы рассчитаем бета-коэффициент по формуле:

бета коэффициент

Где х - это доллар, а у - нефть. Мы получили коэффициент бета=-1,22.

Это означает, что если доллар растет на 1%, цена на нефть падает на 1,22%.
В исследовании использовался десятилетний период, в течение которого происходили разные события в мировой экономике, например, повышения процентных ставок ФРС 14.06.2017. Рассмотрим, как формируется бета-коэффициент из года в год.

Период  2.10.2006-1.10.2007 1.10.2007-1.10.2008 1.10.2008-1.10.2009
Коэффициент корреляции -0,509073747 -1,683954134 -1,50966575
Период  1.10.2009-1.10.2010 1.10.2010-3.10.2011 1.10.2011-1.10.2012
Коэффициент корреляции -1,548640935 -1,623665779 -1,76677917
Период  1.10.2012-1.10.2013 1.10.2013-1.10.2014 1.10.2014-1.10.2015
Коэффициент корреляции -0,393836348 -0,600319265 -0,780992876
Период  1.10.2015-3.10.2016 3.10.2016-31.07.2017  
Коэффициент корреляции -0,931725249 -0,106879996  

Результаты, полученные в таблице, значительно отличаются от полученного бета-коэффицента (на уровне -1,22). Как видите, в них нет закономерности. 

Исторические данные в более коротких временных интервалах отрицают наблюдаемую корреляцию в долгосрочной перспективе.

Ниже на рисунке показаны два графика слева - изменение цен на нефть в течение дня, справа - доллар.

сравнение графиков нефти и доллара

Как видите, если нефть дорожает, то доллар в этот момент дешевеет.

Таким образом, можно сказать что между долларом и нефтью существует обратная корреляция. То есть когда нефть дешевеет, доллар дорожает и наоборот. Но! Это утверждение верно лишь для краткосрочных периодов. В долгосрочной перспективе наличие взаимосвязи доказать не удалось.  

суббота, марта 7, 2020
Материал подготовил Леонид Кузнецов

Еще материалы по этой теме:

РусГидро – энергетическая российская компания, владеющая большим количеством гидроэлектростанций и являющаяся третьей по счету гидрогенерирующей...

подробнее

Вчера на европейских рынках была зафиксирована еще одна позитивная сессия, в то время как фондовые биржи США побили новые рекорды, поскольку...

подробнее

Это аналитика трейдера мирового уровня, автора портала DailyPriceAction.com -  Джастина Беннетта...

подробнее

Внимание! Акция #ОставайтесьДома

Оставайтесь в безопасности. Получите дополнительную скидку во время карантина

  • Скидка 25% на Forex Tester
  • Скидка до 62,5% на сервис данных
  • Экономия до $228 при покупке Forex Tester + сервис данных

Купить со скидкой 

скачать форекс тестер
Не рискуйте настоящими деньгами! Экономьте время, тестируйте и совершенствуйте Ваши стратегии в программе ForexTester.

© forex-method.ru, 2020 - любое копирование материалов только при указании ссылки на источник

Контакты

  • Написать нам: info@forex-method.ru

Go to top