Теория Доу - основа технического анализа

1. Значение теории Доу

2. Несколько слов об Авторе Теории Доу

3. Публикация Статей, Начало Теории Доу

4. Принципы теории Доу

Несмотря на то, что теория Доу была создана более 130 лет назад, она никоим образом не устарела. Его предположения все еще актуальны, хотя весь мир и все финансовые рынки претерпели огромные метаморфозы. Чарльз Доу, давший название всей теории, считал, что текущие движения цен финансовых инструментов можно предсказать на основе специально разработанных скользящих средних, которые, по его мнению, призваны отражать реальное состояние экономики. Все индикаторы и осцилляторы, которые мы используем ежедневно при анализе графиков, основаны на работе Чарльза Доу.

Львиная доля совокупности действий, известных сегодня как технический анализ, основывается именно на теории Доу. Таким образом, невозможно добиться успеха на финансовых рынках, не зная одной из самых известных теорий финансового рынка всех времен. Теория Доу позволяет инвесторам определить направления ценовых движений, силу преобладающих тенденций и точки прорыва на графиках цен.

Теория Доу основана на предположении, что весь рынок, выраженный в форме рыночных средних, способен определять текущее состояние экономической ситуации. Имея в виду анализ широкого рынка, можно довольно точно определить экономическое состояние экономики и хорошо предсказать направление движения всего рынка. В результате появилась возможность выполнять оценочные прогнозы, которые, однако, характеризуются высокой вероятностью точности движений цен отдельных финансовых инструментов (в данном случае акций),  входящих в состав созданных средних.

Интересно, что элементы теории Доу содержатся в принципах теории волн Эллиотта. Концепции, вытекающие из этой теории, и выводы, сделанные на ее основе, используются инвесторами и аналитиками по всему миру, не только в торговле на валютном рынке, но также в инвестициях в фондовые или долговые рынки, инвестициях биржевых облигаций, макроэкономических моделях и любых вопросов из области финансов, банковского дела, инвестиций и экономики.

Чарльз Доу – Несколько слов об Авторе Теории Доу

Чарльз Доу, а именно Чарльз Генри Доу родился 6 ноября 1851 в Стерлинг в штате Коннектикут в Сша. Интересно, что по профессии он не был ни банкиром и финансистом, а журналистом и публицистом.

В 1869 году Чарльз Доу начал работу для Самуила Bowlesa в журнале „Springfield Republican”. Благодаря опыту, который он получил во время карьеры в „Springfield Republican”, Чарльз стал редактором в „Providence Star”, а затем, в 1877 году перешел в журнал „Providence Journal”, издаваемый в городе Провиденс в Род-Айленде. Что интересно, первый выпуск журнала „Providence Journal” появился в 1829 -  и это старейший непрерывно издаваемый журнал в Соединенных Штатах.

В 1879 году Чарльз Доу ушел из Providence Journal и переехал в Нью-Йорк, где начал работать корреспондентом фондовой биржи на знаменитой Уолл-стрит.  Пришло время его великой славы, потому что в 1882 году он вместе с Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером основал компанию Dow Jones&Company, а в 1889 году он также основал журнал, который издается и сегодня „The Wall Street Journal”. Он также является соавтором промышленного индекса Доу-Джонса, который публикуется до сих пор, и автором одноименной теории Доу.

Чарльз Генри Доу-умер 4 декабря 1902 года в возрасте 51 года в Нью-Йорке. Его наследие до сих пор она живо. Теория Доу и по сей день составляет основу финансовых рынков, фондового индекса Dow Jones Industrial Average - одного из самых важных индексов в мире. The Wall Street Journal является частью компании DowJones&Company в настоящее время находится в руках News Corp, принадлежащей американскому миллиардеру Румперту Мердоку.

Публикация Статей, Начало Теории Доу

Основой статей, составляющих теорию Доу, является Dow Jones&Company, основанная в 1882 году Чарльзом Доу, Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером. Ее первоначальная деятельность заключалась в периодической публикации двусторонней брошюры с финансовой информацией для американских инвесторов. В связи с развитием анализа, предложенного Dow Jones & Company, 3 июля 1884 г. Чарльз Доу опубликовал первый список средних рыночных показателей, который включал цены закрытия одиннадцати компаний (девяти железнодорожных и двух промышленных). Так был создан индекс Dow Jones Industrial Average, опубликованный два года спустя и существующий до сих пор.

В 1889 году, после успеха в создании информационной брошюры, Dow Jones & Company начала издавать вышеупомянутую газету «The Wall Street Journal», первое издание которой вышло в понедельник, 8 июля 1889 года. Оно появилось на страницах The Wall Street Journal. Чарльз Доу опубликовал свои идеи об анализе рынка, которые позже были объединены под названием «Теория Доу».

Принципы теории Доу

Существует несколько основных принципов Теория Доу, которые составляют основу современного технического анализа. Ни один серьезный трейдер, инвестор или аналитик просто не может их не знать. Вот шесть постулатов, которые вкратце описывают то, что хотел передать нам Чарльз Доу.

1. Три типа тренда: бычий, медвежий и боковой

Во-первых, существуют три категории рыночного тренда. Вначале были выделены два типа рыночных тенденций – бычий тренд и медвежий тренд. Тенденция роста, по мнению Чарльза Доу, а имеет место тогда, когда последующие пики и впадины сформировались на более высоком уровне. В свою очередь, в случае нисходящего тренда последующие пики и впадины, формироваться должны на все более низком уровне.  Позже был добавлен боковой тренд, также известный как отсутствие тренда, который предполагает, что последовательные максимумы и минимумы строятся на той же высоте, что и предыдущие. Это определение без изменений и по сей день служит основой для анализа трендов. Кроме того, тренды были разделены на три категории: основные, вторичные и краткосрочные. По мнению создателя теории, основной тренд может длиться от одного года до нескольких лет. Вторичный тренд, в свою очередь, является коррекцией преобладающего основного тренда и может длиться от трех недель до трех месяцев. Краткосрочный тренд - это коррекция вторичного тренда и длится максимум 3 недели.

2. Фазы тренда

Второе предположение связано с тремя фазами основного тренда, и это: фаза накопления, фаза поступления новых инвесторов (реализации) и фаза массового участия инвесторов. Этап накопления характеризуется тем, что он создается профессиональными инвесторами, которые основывают свой анализ на передовых фундаментальных моделях. Фаза притока новых инвесторов - это момент, когда на рынок выходят игроки на основе технического анализа, системы которых генерируют торговые сигналы. Последняя фаза, в свою очередь, состоит из наименее продвинутых и самых крошечных инвесторов, которые просто пытаются «подключиться» к тренду. Всемирно известная теория волн Эллиотта основана на этом постулате.

3. Продолжение тренда

Третье предположение - продолжение тренда. Это может показаться довольно очевидным, но это очень важно: тренд продолжается до тех пор, пока не произойдет разворот. На практике все сводится к тому, что рынок редко меняет направление, обычно в долгосрочной перспективе движется в одном направлении.

4. Объем

Другое предположение связано с объемом, то есть стоимостью заключенных сделок. Он гласит: объем подтверждает тренд. Объем соответствует основному тренду. Это означает, что в то время, когда основной тренд восходящий, объем должен увеличиваться во время роста и падать во время падения цены, а в случае, когда основной тенденцией является нисходящая - объем должен снижаться во время роста и расти во время падения.

5. Цена учитывает все

Следующее, пятое предположение имеет решающее значение для всего технического анализа: средние значения акций  учитывают все. Вся информация и события, которые влияют на спрос и предложение, влияют на изменения средних показателей фондового рынка, а это означает, что эффективное инвестирование должно основываться на анализе цен.

6. Биржевые индексы должны подтверждать друг друга

Последнее предположение состоит в том, что среднерыночные значения подтверждают друг друга. Средние значения, рассчитанные на основе движений цен на акции в разных секторах, должны сходиться, чтобы генерировать хороший торговый сигнал.